В соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) выручка РОСНАНО за 2016 года составила 9,7 млрд. рублей. В 2016 году поступления от инвестиционных проектов составили рекордные 18 млрд. рублей, что более чем в 2,5 раза больше аналогичного показателя 2015 года (6,9 млрд. рублей). Также впервые объем поступлений превысил расходы на дофинансирование инвестиционного портфеля.

Из наиболее крупных успешных выходов стоит отметить продажу долей в таких компаниях как «НИИ молекулярной электроники и завод «Микрон», «Данафлекс-Нано», «ДСК Град», «Уралпластик-Н» и «Никомаг». При этом средняя доходность от всех выходов (IRR) в 2016 году составила около 11%, что сопоставимо со средней рыночной нормой доходности от финансовых вложений.

Основной объем выходов из проектов компании, профинансированных в рамках первой инвестиционной фазы, будет приходиться на 2017-2019 года. В этот период ожидается получение основной части дохода от инвестиций, осуществленных за все прошедшие периоды работы РОСНАНО.

По итогам 2016 года значительно вырос показатель дохода от дивидендов, выплаченных компаниями, входящими в группу РОСНАНО — до 578 млн. рублей с 191 млн. рублей по итогам 2015 года. Чистый убыток по РСБУ в 2016 году составил 17,4 млрд. рублей, по сравнению с прибылью почти в 10 млрд. рублей в 2015 году.

Стоит отметить, что отчетность по РСБУ не учитывает влияние факторов, связанных с особенностями инвестиционной деятельности. В частности, в отчетности РСБУ переоцениваются только котируемые акции портфельных компаний, в то время как в МСФО осуществляется переоценка всего портфеля.

На финансовый результат компании за прошлый год в значительной степени повлияли факторы, связанные с негативной рыночной конъюнктурой. Прежде всего — это отрицательные курсовые разницы, связанные с укреплением рубля. Их негативный вклад в общий финансовый результат составил более 3,2 млрд. рублей.

Еще один фактор — снижение доходов по процентам от размещения временно свободных денежных средств в 2016 году, которое составило 3,2 млрд. рублей в сравнении с положительной разницей в 98 млн. рублей в 2015 году. Это вызвано снижением свободных денежных средств, размещаемых на депозитах и в облигациях. Негативное влияние на уменьшение процентных доходов оказало и снижение рыночных процентных ставок в 2016 году по сравнению с 2015 годом.

Также следует отметить существенный объем процентных расходов по обслуживанию долгосрочного портфеля кредитной задолженности РОСНАНО. В 2016 процентные выплаты составили 15 млрд. рублей против 13,8 млрд. рублей, выплаченных в 2015 году. В целом, за весь период деятельности РОСНАНО потратило более 65 млрд. рублей на обслуживание долга.

«Мы в целом позитивно оцениваем результаты работы за год. Это в первую очередь относится к выходам из проектов нашего исторического инвестиционного портфеля по итогам 2016 года. При этом, как мы уже неоднократно отмечали ранее, отчетность по РСБУ не может адекватно отражать результат деятельности инвестиционной компании. Это во многом связано с особенностями российских учетных стандартов в части отражения прибылей и убытков от переоценки финансовых вложений. Впереди у нас новый инвестиционный цикл: мы находимся в стадии формирования фондов и отбора проектов для них. РОСНАНО планомерно развивается в соответствии с долгосрочной программой развития», — отметил исполнительный директор УК «РОСНАНО» Борис Подольский.

«В отчетности по РСБУ, по сравнению с отчетностью, подготовленной по стандартам МСФО, показатели действительной справедливой стоимости совокупного инвестиционного портфеля отсутствуют. А на протяжении всего инвестиционного периода это оказывает существенное негативное влияние на полноту отражения финансовых показателей АО „РОСНАНО“, а также может приводить к определенным искажениям оценки стоимости активов, капитала и результатов деятельности компании. Динамика справедливой стоимости инвестиционного портфеля – ключевой показатель, показывающий экономическую эффективность и состояние инвестиционного фонда, так как справедливая стоимость отражает влияние всех макро- и микроэкономических факторов. В частности, по МСФО осуществляется переоценка всего портфеля, в то время как по РСБУ переоцениваются только котируемые акции портфельных компаний», — прокомментировал Финансовый директор УК «РОСНАНО» Артур Галстян.

РОСНАНО